La previdenza è sicuramente uno degli argomenti più “sensibili” per tutti gli italiani in età lavorativa, e di questi tempi non meraviglia affatto, anzi.
I tuoi risparmi lavorano per te o per la tua banca?
Spesso, conflitti di interesse e commissioni bancarie occulte erodono silenziosamente i rendimenti, frenando la crescita del tuo patrimonio. Riprendi il controllo con una gestione 100% indipendente e su misura.
Purtroppo però, spesso vi sono due problemi nell’approcciare questo tema, che impediscono poi di agire efficacemente per migliorare la propria situazione:
Molte persone ritengono che la “questione pensione” riguardi solo chi si trova a pochi anni dal “traguardo”. Nulla di più FALSO! Anzi, è vero l’opposto: per chi è ormai prossimo alla pensione, i margini di manovra sono ormai minimi, e quasi sempre richiedono ingenti risorse finanziarie per poter essere efficaci.
Viceversa, per una persona ancora relativamente giovane, quindi lontana dalla pensione, le possibilità di correzione sono molte, e per attuarle basta uno sforzo finanziario assai più contenuto. Però bisogna agire subito, e smetterla di rimandare.
L’illusione dell’età pensionabile: perché guardi il dato sbagliato
L’interesse spesso si focalizza su un solo punto: “quando andrò in pensione?”. Purtroppo però questo aspetto, pur importante, è anche quello maggiormente fuori dal nostro controllo. Sia l’età anagrafica che l’anzianità contributiva per poter accedere alla pensione infatti, dipendono solo dalle leggi. E le leggi cambiano nel tempo, per giunta quasi sempre in senso più restrittivo, al netto delle “illusioni elettorali” elargite da qualche politico a caccia di consensi, che però sono sempre di breve durata.
Senza ritornare indietro fino alle scellerate “baby pensioni” varate dagli anni ‘70 fino ai primi anni ’90, i cui devastanti effetti sui bilanci dell’INPS (e dello Stato) perdurano a tutt’oggi, basti dire che fino una quindicina di anni fa si poteva ancora andare in pensione con 65 anni di età, oppure con 35 anni di contributi versati.
Nel 2026, quei parametri sono diventati rispettivamente 67 anni e 3 mesi di età, oppure 42 anni e 10 mesi di contributi versati (un anno in meno per le donne). E continueranno a salire, essendo legati all’aspettativa di vita media.
Cos’è il Tasso di Sostituzione (o Gap Pensionistico)?
C’è però un’altra domanda, purtroppo assai meno gettonata, che è altrettanto importante: “quale reddito avrò in pensione?” Questa domanda trova risposta in un semplice numero, espresso in forma percentuale: il cosiddetto “Tasso di Sostituzione” o “Gap reddituale al pensionamento”.
Il Tasso di Sostituzione (TdS) è infatti il rapporto tra il reddito nella prima annualità di pensione e quello nell’ultima annualità lavorativa.
Facciamo un semplice esempio, per fissare le idee: se nell’ultimo anno di lavoro prima della pensione guadagni 50.000 € netti, mentre nel primo anno da pensionato percepirai 38.000 €, il tuo TdS (netto) sarà 38.000/50.000 = 76%.
In altre parole, in pensione dovrai sopportare una riduzione netta di reddito di ben -24%, pari a –12.000 €. E tale riduzione rimarrà poi sostanzialmente invariata, per tutti gli anni a seguire.
L’esempio fatto considera un reddito da lavoro medio-alto, di chi ha avuto una proficua carriera professionale. Ma percentuali simili di TdS valgono purtroppo anche per redditi molto più bassi, con la doppia conseguenza negativa di avere una pensione più bassa sia in termini relativi (rispetto al reddito da lavoro a cui eravamo abituati), che in termini assoluti.
Perché le pensioni oggi sono più basse rispetto a 20 anni fa?
Forse adesso ti starai chiedendo perché, fino a 15 / 20 anni fa, si andava in pensione (quasi) con lo stesso reddito da lavoro, mentre oggi in pensione si perde facilmente il 25-30% ed oltre, pur versando gli stessi contributi di un tempo, se non maggiori.
La risposta è semplice: è cambiato il metodo di calcolo. Prima valeva il sistema di calcolo retributivo, che, come dice la parola, calcolava le pensioni basandosi solo sui redditi degli ultimi anni di lavoro, e non su tutti i contributi effettivamente versati. Adesso invece contano i contributi versati in tutto l’arco della vita lavorativa, e non solo il reddito degli ultimi anni.
A questo si aggiunga una rivalutazione del montante contributivo accumulato mentre si sta ancora lavorando che è molto bassa, dato che la crescita del PIL (Prodotto Interno Lordo) italiano è inferiore all’1% annuo da almeno due decenni.
E non c’è neppure da sperare che le regole diventino meno restrittive in futuro, al contrario. L’Italia infatti vive ormai da decenni un inesorabile “inverno demografico”. Nel 2050 un italiano su tre avrà più di 65 anni… ed in un sistema previdenziale “a ripartizione” come il nostro, dove cioè i contributi versati dai lavoratori attivi servono per pagare le pensioni, ciò significa che vi saranno sempre meno lavoratori per un numero sempre maggiore di pensionati, che vivono più a lungo.
Previdenza Complementare: L’unico modo per proteggere il tuo tenore di vita
In tutto ciò, c’è però un’ottima notizia: a differenza dell’età della pensione, l’importo dell’assegno pensionistico dipende anche da noi, e non solo dalle leggi!
Infatti esistono i cosiddetti “Fondi di Previdenza Complementare”, che servono esattamente a questo scopo: migliorare il Tasso di Sostituzione ottenuto dalla previdenza obbligatoria.
Per i lavoratori dipendenti (inclusi i dirigenti), aderire ai fondi pensione significa permettere al proprio TFR di rivalutarsi nettamente di più che lasciandolo in azienda, e pagandovi pure un’imposta finale inferiore.
Il vantaggio fiscale: l’incentivo dello Stato
I fondi pensione sono infatti gli unici investimenti finanziari individuali che lo Stato incentiva fortemente dal punto di vista fiscale. Oltre al TFR dei dipendenti, tutti i versamenti volontari al fondo sono infatti deducibili dal reddito, fino a 5.300 €/anno. Ciò significa poter recuperare fino al 43% (dipende dalla propria aliquota marginale IRPEF) di quanto versato, sottoforma di imposte IRPEF ridotte per l’anno seguente.
Fondi Pensione: Attenzione, NON sono tutti uguali
Attenzione però: i fondi pensione NON sono tutti uguali, e non danno tutti gli stessi risultati finali, a parità di versamenti effettuati. Vediamoli insieme:
- Fondi Negoziali (detti anche Chiusi): sono riservati ai lavoratori dipendenti, uno per ogni categoria di lavoro (fondo Cometa per i Metalmeccanici, FonChim per i Chimici, Perseo Sirio per i dipendenti Pubblici, Previndai per i Dirigenti industria, ecc.). Non hanno scopo di lucro, e per questo hanno costi ricorrenti di gestione bassissimi (0,5% o meno). In aggiunta, permettono di ottenere il contributo del datore di lavoro. Se sei un lavoratore dipendente, sono una scelta molto saggia.
- Fondi Pensione Aperti (cosiddetti FPA): sono quelli venduti prevalentemente da banche ed Assicurazioni. Tutti vi possono aderire, quindi anche i liberi professionisti e gli imprenditori. Essendo strumenti finanziari commerciali, occorre prestare la massima attenzione ai costi ricorrenti di gestione, spesso sopra l’1,5% annuo.
- Piani Individuali Pensionistici (cosiddetti PIP): distribuiti prevalentemente dalle Assicurazioni, hanno costi ricorrenti mediamente molto elevati, spesso superiori al 2,5% annuo, e per questo motivo non sono una scelta efficiente.
Una volta scelto il fondo a cui aderire, occorre poi prestare la massima attenzione al comparto d’investimento: se hai più di 15-20 anni per arrivare alla pensione, non scegliere i comparti più conservativi! Ciò infatti comporta prospettive di rendimento molto basse a lungo termine, spesso addirittura inferiori all’inflazione.
Molto meglio orientarsi sui comparti più dinamici, o quelli “lifecycle” (ove disponibili), che adeguano automaticamente il livello di rischio all’orizzonte temporale residuo prima del pensionamento.
Flessibilità e vincoli: quando posso ritirare i miei soldi?
Certo è vero che i fondi pensione nella fase di accumulo permettono minore flessibilità, rispetto ad un qualsiasi altro investimento finanziario. In qualsiasi momento si possono interrompere i versamenti volontari (eccetto il TFR, irrevocabile), ma se si vuole riappropriarsi di parte del capitale accumulato prima della pensione, vi sono forti restrizioni.
D’altra parte, se si chiamano “fondi pensione” e godono di generose agevolazioni fiscali, è per una ragione: devono servire per integrare la previdenza pubblica, non come investimenti generici!
FAQ – Le domande e le risposte più frequenti sulla previdenza integrativa
Una domanda che mi viene spesso fatta è quella relativa a cosa accade al montante accumulato in caso di decesso. Ebbene, su questo possiamo stare tranquilli, ché nulla va perduto. Se la morte sopraggiunge in fase di accumulo, il montante netto accumulato viene trasferito agli eredi legittimi o ai beneficiari designati, senza entrare nell’imposta di successione. Se invece l’intestatario viene a mancare quando il fondo gli stava erogando l’assegno integrativo vitalizio, possono esserci due casi: se il titolare aveva attivato la reversibilità, l’assegno vitalizio (ridotto) verrà trasferito alla persona designata; in caso contrario, l’erogazione termina.
Altro dubbio ricorrente, riguarda cosa succede se si interrompono / sospendono i versamenti. Risposta semplice: nulla. Il capitale accumulato continua a rimanere investito, anche se non si versa nuovo capitale, finché si rimane iscritti al fondo.
Anche in questo caso (peraltro assai improbabile), non vi sono rischi sostanziali per i sottoscrittori: i capitali accumulati non entrano infatti nella procedura fallimentare.
Ma la domanda in assoluto più “gettonata” è quella se sia possibile richiedere al pensionamento l’erogazione di quanto accumulato in forma di capitale, anziché come rendita vitalizia. Qui la risposta è… dipende. Se il montante accumulato risulterà (orientativamente) inferiore a 100 mila euro totali, è possibile richiederlo al 100% in forma di capitale “una tantum”. Se invece supera tale soglia, al massimo si potrà richiedere il 60% in forma di capitale, mentre il resto verrà erogato come rendita vitalizia. E se a qualcuno venisse da storcere il naso su quest’ultimo punto, occorre ancora una volta sottolineare che la previdenza complementare, per essere pienamente efficace, deve servire come integrazione vitalizia della pensione obbligatoria, e non come capitale “una tantum”.
Conclusione: La Pianificazione su Misura
In conclusione, la previdenza complementare non è un “prodotto” preconfezionato che si compra in cinque minuti. È un progetto su misura che va pianificato guardando alla tua specifica situazione, meglio se con il supporto di un professionista privo di conflitti di interesse.
Una cosa è certa: se non agisci il prima possibile (cioè oggi), il problema del gap previdenziale non svanirà come per magia. Ma diventerà invece (molto) più costoso da risolvere domani.
I tuoi risparmi lavorano per te o per la tua banca?
Spesso, conflitti di interesse e commissioni bancarie occulte erodono silenziosamente i rendimenti, frenando la crescita del tuo patrimonio. Riprendi il controllo con una gestione 100% indipendente e su misura.